Договор конвертируемого займа

13 июля 2021 года вступил в силу Федеральный закон N 354-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 02.07.2021 г., который был разработан для стимулирования роста частных инвестиций в бизнес-проекты, находящихся на стадии запуска и роста. Инвестиции в такого рода бизнес-проекты всегда являются высокорискованными, поскольку отсутствует определенность в отношении успешности проекта. Инвестор может потерять все свои инвестиции, если созданный продукт или услуга не будут востребованы потребителями.

Основным способом инвестиций, который используется в международной практике является механизм «конвертируемого займа».

Договор конвертируемого займа является договором займа, который предоставляется на финансирование проекта на его первоначальном этапе. Инвестор предоставляет заем компании с условием, что к определенному сроку компания либо вернет денежные средства с процентами, либо передаст инвестору долю в капитале (акции или доли).

Конвертируемый заем обоюдовыгоден для участников договора: с одной стороны он не обязывает инвестора сразу приобретать долю в компании, с другой стороны компания может осуществлять проект силами его участников без участия инвестора в управлении. В дальнейшем, по решению (требованию) инвестора заем будет либо конвертирован в акции в акции (доли) компании, либо, в случае, если инвестора не будет устраивать, например, качество продукта, темпы его продвижения на рынке, стратегия компании и т.д. - долг будет ему возвращен в соответствии с условиями договора.

Настоящий закон, внеся изменения в Федеральные законы «Об акционерных обществах», «О рынке ценных бумаг», «Об обществах с ограниченной ответственностью», «О государственной регистрации юридических лиц…», Основы законодательства о нотариате регламентирует механизм инвестиций в непубличные компании с использованием договора конвертируемого займа в соответствии законодательством РФ.

Закон, в частности, дает определение договора конвертируемого займа, под которым понимается договор займа, предусматривающий право займодавца вместо возврата всей или части суммы займа и выплаты всех или части процентов за пользование займом при наступлении срока и (или) иных обстоятельств, предусмотренных этим договором, потребовать от заемщика, являющегося непубличным обществом, размещения займодавцу дополнительных акций определенной категории (типа). Определены существенные условия такого договора (срок и (или) иные обстоятельства, при наступлении которых займодавец вправе предъявить требование о размещении ему дополнительных акций заемщика во исполнение договора конвертируемого займа, а также цена размещения дополнительных акций во исполнение договора конвертируемого займа или порядок ее определения.

Установлены ограничения для субъектов конвертируемого займа, в соответствии с которыми заемщиками по договору конвертируемого займа не вправе являться кредитные организации, некредитные финансовые организации, общества, имеющее стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства, либо общества, созданные в процессе приватизации и акции которого находятся в государственной или муниципальной собственности и предоставляют более чем 25 процентов голосов на общем собрании акционеров.

Законом определено, что договор конвертируемого займа должен быть заключен до регистрации выпуска (дополнительного выпуска) акций, подлежащих размещению во исполнение договора конвертируемого займа, а срок размещения акций, может составлять более одного года с даты регистрации их выпуска.

Заключение договора конвертируемого займа требует предварительного согласия общего собрания акционеров заемщика, данного единогласно всеми его акционерами - владельцами акций всех категорий (типов). Предварительное согласие на заключение договора конвертируемого займа дается общим собранием акционеров заемщика, являющегося непубличным обществом, посредством принятия решения об увеличении его уставного капитала путем размещения дополнительных акций займодавцу во исполнение договора конвертируемого займа.

Установлено, что требование о размещении займодавцу дополнительных акций заемщика во исполнение договора конвертируемого займа подается займодавцем через регистратора общества.

Не позднее одного рабочего дня, следующего за днем получения требования займодавца, регистратор обязан известить непубличное акционерное общество о его содержании. В свою очередь акционерное общество в течение 14 рабочих дней после получения регистратором требования займодавца вправе представить держателю реестра возражения в отношении размещения его акций во исполнение договора конвертируемого займа.

В случае отсутствия возражений от общества регистратор должен осуществить размещение акций акционерного общества заимодавцу во исполнение договора конвертируемого займа, в сроки установленные законом.

В случае неразмещения займодавцу акций акционерного общества во исполнение договора конвертируемого займа займодавец вправе потребовать размещения ему таких акций в судебном порядке.

АО «Реестр» предлагает воспользоваться новой услугой – «Сопровождение конвертируемого займа».